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医药项目贷款评审重点概.docx

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医药项目贷款评审重点概.docx


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第五节 医药工程贷款评审重点 一、医药行业发展规划和信贷政策要点 (一)医药行业现状 医药行业包括化学制药、生物制药、中药、医疗器械、 医药商业等主要子行业,是按国际规范划分的 15 类国际化 产业之一,是世界贸易增长最快的朝阳产业之一。 20 世纪 70 年代,世界医药产业产值年均增长 13%,80 年代为 8.5%, 90 年代为 7.5%,预计 2001 年— 2010 年间仍可维持在 7%左 右。 2002 年世界药品销售额达到 4006 亿美元。 改革开放以来,我国医药行业产值年均增长率在 16.6% 左右,“八五”期间是发展最快的 5 年(年均增长率为 22%), “九五”期间年均增长率为 17%。 2002 年,我国医药工业总 产值为3431亿元,占我国 GDP的3.2%。 (二)我国医药行业产能情况 目前,我国可以生产化学原料药近 1500 种,总产量 43 万吨,位居世界第 2;能生产化学药品制剂 34 个剂型、 4000 余个品种;我国的传统中药,也已逐步走上科学化、规范化 的道路,能生产包括滴丸、气雾剂、注射剂在内的现代中药 剂型 40 多种,总产量已达 37 万吨,品种 8000 余种。另外, 我国能生产疫苗、类毒素、抗血清、血液制品、体内外诊断 试剂等各类生物制品 300 余种,其中现代生物工程药品 20 种;能生产防预制品约 9 亿人 / 份。我国还可以生产包括 x 射线断层扫描成像装置、磁共振装置等在内的医疗器械 11000 多个品种、 规格;可以生产 8 大类 1200 多个规格的制 药机械产品。 ( 三 ) 医药工程特点与风险 1.医药行业属技术、 资金密集型行业。 医药工程技术要 求高,但投资规模相对较小。 2.医药企业实行产、供、销一体化经营经管,对经管 者的素质要求高,国家对企业产品质量实行全程监督,并追 究企业经管者的法律责任,医药行业技术水平和经管水平一 般均较高,行业内的基建、生产和销售均遵循国家规范和企 业规章制度,运作比较规范。 3.医药行业是我国较早实施现代企业制度的行业之一, 同时也是我国较早引入外资、参与国际竞争的行业之一,医 药行业的法人治理结构比较规范,目前已经基本上建立起比 较规范的现代企业制度。 4.医药行业具有一定的相对垄断性, 国家对行业内的企 业实行GMP GSP认证制度,同时对新建企业实行严格的行 业准入审批制度。 5.我国医药行业内各子行业发展不均衡, 其中化学原料 药、中药、生物制药有优势,制剂、医疗器械、医药商业落 后。 6.我国医药行业地区差异严重, 东部沿海地区发展较好, 中、西部地区整体较差。但地区差异基本不影响行业发展。 7.医药行业作为加工行业风险点较多, 主要为市场风险。 ( 四 ) 医药行业发展规划 按照医药行业 “十五” 规划提出的主要目标: 到 2005 年, 医药行业的总体发展目标是为实现我国从医药大国向医药 强国转变的战略目标奠定坚实的基础。医药工业总产值年平 均递增 12%左右、医药工业增加值年平均递增 13%左右、医 药商业销售总额年平均递增 9%左右、医药进出口额年平均递 增 6%左右、医药工业利润年平均递增 13%左右。 医药行业“十五”规划指出:以发展为主题,以结构调 整为主线,以市场为导向,以企业为主体,以技术进步为支 撑,以特色发展为原则,以保护和增进人民健康、提高生活 质量为目的,加快医药行业的发展。积极采用高新技术和先 进适用技术,加快对传统医药产业的改造,以生物技术和中 药现代化为切入点,促进高新技术产业化,实现医药工业结 构的优化升级,提高医药行业的整体素质和国际竞争力。 ( 五 ) 选择医药工程的原则及支持重点 1.选择医药工程的原则 医药行业资源结构调整使企业做大做强的重组、兼并 工程; 控制环境污染,改善大气环境质量的医药生产基地工 程; 中药现代化的中药种植基地与制药企业联产工程; 符合国家产业政策的技术改造工程、科技成果产业化 工程、药品物流工程。 2.重点支持的企业 : 国资委直属企业 , 行业排头兵企业。 3.重点支持的产品: 国家一、 二类新药和新型医疗器械。 4.行业准入规范:企业准入要求包括企业软硬件达到或 通过建设达到GMP规范;生产技术拥有技术专利或自主知识 产权;市场准入,制药企业拥有药品生产文号,医疗器械企 业拥有器械生产批号,医药流通企业拥有批发销售证书。 5.国家鼓励、支持的企业规模规范:流通企业,达到或 通过扩建达到年销售额 50 亿元的经营规模;生产企业集团 达到或通过扩建达到年销售额 10 亿元的生产规模。 二、医药工程评审内容与要求 ( 一 ) 关于借款人评审 1.借款人种类、特点 国有企业法人。 大型国有企业集团是我行支持的重点。 中、小型国有企业实力不强, 体制单一, 现正在改革过程中。 上市公司。医药企业上市公司较多,有近 40家,医药 板块经营业绩整体较好,但各家公司业绩参差不齐,需要具 体分析; 股份制企业。正在兴起,是今后工程建设的主体; 具有一定实力的个体、民营投资者。经营业绩明显, 正在兴起。 外资企业、中外合资企业。由于医药行业是我国参与 国际竞争最早的行业之一,世界著名医药企业均在我国有投 资,此类企业具有品种、资金、经管优势,经营业绩明显。 风险提示 由于医药特别是生物制药具有较好的投资概念,一些借 款人本不从事医药行业,为达到其融资目的,申请医药工程 贷款,存在经营风险。 (二) 关于工程政策、技术和完工风险评审 常见政策风险: 国家是否允许新建药厂,药厂是否经过有关部门的规 范认证; 对于涉及外资的医药商业企业,国家是否允许其经 营。 常见技术风险: 技术支撑体系是否可靠; 有无专利侵权问题; 工程所采用的技术是否成熟、可行以及在国内外先进 程度。 医药经管部门是否对产品有相关的药号批复 . (三) 关于工程市场评审 需要收集的市场分析资料和数据 国际上有同品种产品的,要收集国际、国内产品的价格、 销量市场信息。 国际上无同品种产品的,要收集国内同品种或同类产品 的价格、销量市场信息。 市场分析方法(量、价) 价格分析方法:新产品可自定价,但要分析国内同类 产品的价格水平。老产品参照现有产品价格水平。 产量分析方法:医药产品不是以能力定产,而是以销 定产,新产品可参照替代国内同类产品的量定产。老产品参 照现有产品销售情况定产。 评审报告中需披露的内容「 产品国内外市场供需现状,产品国内外市场供需预测, 产品目标市场分析,产品市场竞力分析(优势、劣势) ,主 要竞争对手;各类产品价格与现行价格的比较等。 风险提示 医药产品由于其高利润的特性,总体供大于求。原料药 价格同国际市场价格。医药制剂、医疗器械价格大大低于国 际市场价格。医药产品因价值高、量小,不存在国内各地区 间的价格差异。 (四)关于工程财务风险评审 1.主要行业规范 医药加工工程内部收益率一般不低于 15%,,种植及医药 商业工程内部收益率一般不低于 10%。 2.税费和成本计算依据、计算方法 税费:生物制品的增值税率为 6%,其他产品为 17%。 医药制剂、医疗器械产品的销售费用不低于出厂价的 20%,其他成本按加工行业成本考虑。 ( 五

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